对标世界一流管理提升行动——广州环投构建多层次、多元化融资体系

　　2022年是广州环投“能力提升年”，集团以对标世界一流企业为引领，全面对标康恒环境融资体系。

　　康恒环境成立于2008年，注册资本4.9亿元，专注于垃圾焚烧发电运营、EPC及委托管理、城市固废治理、静脉产业园建设等环保领域，是集投资、建设和运营为一体的全产业链、综合性服务商，截至2020年末，资产总额219亿元，净资产54亿元；营业总收入57亿元，净利润8亿元，先后通过股权融资、股权转让和战略融资等方式引入了普华资本、上海实业和海天水务等投资者，合计融资超过30亿元。

　　借鉴康恒环境多元化的融资体系，广州环投积极拓展融资渠道，优化融资结构，构建股权类、债券类和产业基金等多层次、多元化的融资体系。助力广州环投向“十四五”目标迈出坚实步伐，努力打造一流环保环卫产业集团。

　　一、拓展融资渠道，保障发展资金

　　根据市委市政府工作部署，广州环投自2019年始启动了新一轮垃圾处理终端设施建设，包括资源热力电厂二期、厨余生化处理和医废处置等共计19个项目，其中11个项目纳入广州市重点项目和攻城拔寨项目。集团获得“环保企业信用评级AAA级”，取得行业最高的绿色企业等级认证，借力资本，持续为发展增添新动能。

　　（一）发行政府专项债，补充项目资本金

　　根据固定资产投资项目资本金比例不低于20%的规定，广州环投累计申请发行政府专项债券11.5亿元，全部用于补足新一轮垃圾处理终端设施项目资本金，撬动银行融资、满足项目建设资金要求。

　　（二）抓住有利时机，成功发行永续债

　　为打造多元化融资体系，改善融资结构，广州环投成功发行绿色可续期公司债券20亿元，通过研判债券市场形势，积极抓住央行降准有利时机，票面利率分别到达3.90%和3.47%，创同期华南地区绿色可续期公司债最低利率，4.26倍的认购倍数充分反映市场投资者对集团综合实力和良好偿债能力的高度认可。

　　（三）首发中期票据，树立环保新标杆

　　2021年5月广州环投在银行间市场首次成功发行中期票据10亿元，发行利率为3.55%，比同期长期借款LPR利率降低110个基点。中票发行丰富集团直接融资渠道，优化集团债务结构，进一步提升集团在债券市场的影响力，为未来在债券市场发行定价树立新标杆。

　　二、助力投资并购，深化资本管理

　　2021年，广州环投控股博世科公司后，在管理融合、优势互补的基础上大力推进财务融合，通过引入广州环投战略合作银行，与广州、广西两地的银行搭建合作桥梁，助力博世科公司优化债务结构、降低融资成本。

　　三、打造产业集群，设立并购投资基金

　　康恒环境引入中信产业基金的投资，截至2020年末已累计获取垃圾焚烧发电PPP项目近60个，日处理生活垃圾超8万吨。广州环投与南粤基金强强联合，成立不低于50亿元规模的环保产业并购投资基金，以打造环保产业聚集，提升区域环保产业水平为引领，围绕城市固体废弃物收集、中转运输和终端处理全产业链，打造环卫一体化的战略契机，重点投向清洁能源生产、固废资源开发、环保装备制造和现代环保服务等项目，为广州市乃至华南区域打造环保产业集群作出积极贡献。

　　四、引入社会资本，全力推进IPO上市

　　2020年末，康恒环境引入上海实业国有资本资金29.99亿元，上海实业持有康恒环境30.22%的股份，并成为其第一大股东。广州环投对标康恒环境，深化公益性企业市场化改革，推进以垃圾焚烧发电为主的清洁能源生产板块IPO工作，完成集团下属的永兴集团资产重组和股权重组，引入战略投资者，实施核心骨干持股。如永兴集团上市后，广州环投将拥有广州市唯一一家准公益类上市企业。

　　未来，广州环投将继续对标世界一流企业，一方面对标管理行动持续拓展融资渠道，优化债务结构，构建多层次、多元化融资体系，增强公益性企业造血功能，更好地促进广州市经济社会发展，做好民生保障；另一方面牢牢树立规矩意识、风险意识，动态关注债务指标，严格控制资产负债率，牢固树立风险防范底线，为集团实现“1335”战略保驾护航。